Der junge Buddy (Will Ferrell) hat wegen seiner beträchtlichen Körpergröße wieder einmal das heimatliche Elfendorf in schwere Mitleidenschaft gezogen. Da eröffnet ihm der Weihnachtsmann (Edward Asner), dass er einst als Menschenkind an den Nordpol adoptiert wurde und dort im Geiste der Weihnacht zum Elfen-Helferlein erzogen wurde. Also geht Buddy zurück nach New York, um seine wahren Eltern zu finden. Das Zusammentreffen mit der materialistischen Großstadtgesellschaft und der eigenen Verwandtschaft entwickelt sich zur herben Enttäuschung. Aber Buddy wäre nicht Buddy, würde er vorschnell aufgeben.
The young Buddy (Will Ferrell) has once again severely affected the home elf village because of his considerable height. Then Santa Claus (Edward Asner) reveals to him that he was once adopted to the North Pole as a human child and was raised there in the spirit of Christmas to be an elf helper. So Buddy goes back to New York to find his real parents. The encounter with the materialistic big city society and his own relatives develops into a bitter disappointment. But Buddy wouldn't be Buddy if he gave up prematurely.